Fondo INNOVA Venture per il capitale di rischio di start-up e PMI

Il presente bando mira a

- moltiplicare il numero e il valore degli investimenti nel capitale di rischio delle start up e delle imprese innovative del Lazio che hanno un elevato potenziale di crescita anche sui mercati internazionali, ma che non sono idonee ad essere assistite finanziariamente in misura sufficiente dal credito ordinario, a causa della mancanza di storia finanziaria, della natura prevalentemente immateriale dei loro investimenti e della difficoltà di prevederne la futura redditività;

- favorire lo sviluppo e il radicamento sul territorio del Lazio di operatori specializzati nell'assistenza finanziaria a tali imprese, ma non solo.

Gli Investimenti Ammissibili si distinguono in:

- Investimento Iniziale: il primo investimento realizzato da INNOVA Venture in una determinata Impresa Ammissibile;

- Investimento Ulteriore: un investimento realizzato da INNOVA Venture in una determinata Impresa Investita, previsto nel Business Plan oggetto dell’Investimento Iniziale, che richiede una nuova decisione di investimento basata su una valutazione e non solo su una verifica di condizioni come nel caso delle tranche successive. Tali investimenti si distinguono in:

• Investimenti Programmati: investimenti per i quali INNOVA Venture ha riservato delle risorse finanziarie già nella decisione relativa all'Investimento Iniziale
• Investimenti non programmati: investimenti per i quali INNOVA Venture non ha riservato delle risorse finanziarie già nella decisione relativa all'Investimento Iniziale
• Investimenti tecnici: finalizzati a preservare il valore degli Investimenti già in portafoglio (aggiustamenti prezzi, esercizio prelazione in particolari situazioni, acquisto quote per finalità antidiluitive, etc.).

Gli Investimenti Ammissibili devono essere realizzati esclusivamente mediante le seguenti forme tecniche:

- Equity: conferimento di capitale a un'impresa, investito direttamente in contropartita della proprietà di una quota corrispondente di quella stessa impresa, di norma tramite la sottoscrizione e il versamento di capitale sociale in fase di costituzione o di aumento di capitale sociale, inclusiva dell’eventuale sovrapprezzo, anche attraverso la costituzione di patrimoni destinati e/o sottoscrizione di particolari categorie di azioni dotate di particolari diritti/obblighi;

- Quasi-Equity: finanziamenti che si collocano tra Equity e debito ed hanno un rischio più elevato del debito di primo rango (senior) e un rischio inferiore rispetto al capitale primario (common equity), il cui rendimento per colui che lo detiene si basa principalmente sui profitti o sulle perdite dell'impresa destinataria, ovvero in ragione di altri rapporti contrattuali non aventi natura finanziaria, e non è garantito in caso di cattivo andamento dell'impresa. Gli Investimenti in Quasi-Equity possono essere strutturati come debito, non garantito e subordinato, compreso il debito mezzanino, e, in alcuni casi, convertibile in Equity, o come capitale privilegiato (preferred equity).

Gli Investimenti Ammissibili devono:

- avere natura temporanea e durata non superiore a 5 anni

- essere esclusivamente in denaro e rispettare la Disciplina Tracciabilità e quindi esclusi senz'altro i contanti;

- avvenire attraverso la sottoscrizione di strumenti finanziari di nuova emissione e quindi mediante il versamento di nuova finanza nelle Imprese Ammissibili; in deroga a tale previsione è consentito l'acquisto di partecipazioni da un socio esistente o di azioni proprie entro un massimo complessivo dell’importo del 25% del singolo Investimento Iniziale o Ulteriore;

Gli Investimenti Ammissibili NON devono:

- avvenire sotto forma di debito, salvo questo rientri nella definizione di Investimento in Quasi-Equity;

- consistere in meri finanziamenti delle passività dell’Impresa Ammissibile;

- configurare operazioni di buy out.

Gli Investimenti Ammissibili devono riguardare progetti imprenditoriali in cui la maggior parte dell’attività operativa dell’Impresa Ammissibile - da svilupparsi in base al Business Plan finanziato dal Coinvestimento Ammissibile - sia svolta nel Lazio e, in particolare, le cui ricadute economiche, fiscali e occupazionali legate al Coinvestimento siano in misura prevalente nella regione Lazio. In particolare le Imprese Ammissibili devono avere, al più tardi al momento dell’Erogazione dell’Investimento Ammissibile, una sede operativa nel Lazio risultante al Registro delle Imprese e la maggioranza dei nuovi dipendenti (prestatori di lavoro subordinato) previsti dal Business Plan oggetto di Coinvestimento, deve essere assunta e impiegata presso le unità operative locali del Lazio. Eventuali ricadute economiche, fiscali ed occupazionali, sia nel resto d’Italia che all'estero devono essere previste e motivate nel Business Plan , e di norma essere limitate a circoscritte esigenze riguardanti lo sviluppo commerciale, oppure essere sostenute con risorse finanziarie diverse e addizionali.

I progetti imprenditoriali, come definiti dal Business Plan, e finanziati dai Coinvestimenti Ammissibili devono riguardare una qualsiasi attività economica ESCLUSE le seguenti:

a. quelle comprese nei settori della pesca e dell’acquacoltura, della produzione primaria di prodotti agricoli, della trasformazione e commercializzazione di prodotti agricoli;

b. quelle illecite: ovvero qualsiasi produzione, commercio o altra attività che sia illecita ai sensi delle disposizioni legislative o regolamentari della giurisdizione nazionale che si applica a tale produzione, commercio o attività;

c. quelle riguardanti la produzione e il commercio di tabacco e bevande alcoliche distillate e prodotti connessi;

d. quelle riguardanti la fabbricazione e il commercio di armi e munizioni di ogni tipo;

e. quelle riguardanti il gioco di azzardo e la pornografia;

f. quelle comprese nel settore informatico qualora le attività riguardino la ricerca, lo sviluppo o applicazioni tecniche relative a soluzioni elettroniche

- (i) specificamente finalizzati a sostenere qualsiasi tipologia di attività che rientri nei settori esclusi indicati nelle precedenti lettere da b) a e)

• (ii) destinati a permettere di accedere illegalmente a reti elettroniche di dati oppure di scaricare illegalmente dati elettronici;

g. quelle comprese nel settore delle scienze della vita quando il sostegno riguarda il finanziamento della ricerca, dello sviluppo o delle applicazioni tecniche relativi alla clonazione umana a scopi di ricerca o terapeutici.

Le imprese partecipanti devono essere:

- PMI

- società di capitale (escluse le cooperative) in forma singola (non aggregata)

- non quotate

Al momento della decisione di investimento, le imprese partecipanti devono rientrare in una delle seguenti categorie:

- Imprese Ammissibili Tipo A: quelle che non hanno operato in alcun mercato;

- Imprese Ammissibili Tipo B: quelle che operano in un mercato qualsiasi da meno di 7 anni dalla loro «Prima Vendita Commerciale»; quest’ultima definita come prima vendita effettuata dall’impresa su un mercato di prodotti o di servizi, ad eccezione delle vendite limitate e volte a sondare il mercato, e da intendersi con riferimento agli aspetti sostanziali e non meramente formali, quindi comprendenti il pregresso derivante da operazioni societarie straordinarie o dall’acquisizione dell’avviamento commerciale;

- Imprese Ammissibili Tipo C: hanno effettuato da più di 7 anni la loro Prima Vendita Commerciale e necessitano di un Coinvestimento Iniziale per il finanziamento del rischio che, sulla base di un Business Plan elaborato per il lancio di un nuovo prodotto o l'ingresso su un nuovo mercato geografico, è superiore al 50% del loro fatturato medio annuo negli ultimi 5 anni;

- Imprese Ammissibili Tipo D: quelle nelle quali INNOVA Venture ha già investito (“follow-on”) che hanno effettuato da più di 7 anni la loro Prima Vendita Commerciale o abbiano perso la qualifica di PMI, a condizione che ciò non sia avvenuto per effetto dell’istaurarsi di un rapporto di collegamento con un’altra impresa (come da definizione di Impresa Collegata) escludendo da detti rapporti di collegamento quelli con INNOVA Venture ed i Coinvestitori per effetto d precedenti Coinvestimenti.

L’ammontare della dotazione iniziale disponibile per Investimenti Ammissibili ammonta a 20.000.000 Euro

Bando

Pagina web per formulari e documenti

Si consiglia di consultare regolarmente il sito web ufficiale del bando per gli aggiornamenti e le informazioni addizionali.